近日，深圳市江波龍電子股份有限公司正式發布2024年度業績報告。報告顯示，公司全年實現營業收入174.64億元，同比增長72.48%；歸屬于上市公司股東的凈利潤達4.99億元，同比大幅增長160.24%，盈利能力顯著提升，毛利率與凈利率增幅均超130%。在消費電子市場溫和復蘇、AI服務器需求爆發的行業背景下，江波龍通過深化高端存儲產品布局、拓展海外品牌市場，實現了規模與利潤的雙重突破。

業績亮點：營收高增長，高端產品驅動盈利改善

2024年，江波龍緊抓AI算力基礎設施升級與存儲技術迭代機遇，營收規模創歷史新高。分季度看，盡管第四季度受消費電子季節性調整影響，單季營收仍實現41.95億元(同比+18.31%)，但短期研發投入及備貨導致凈利潤承壓。全年來看，公司通過優化產品結構，高毛利的企業級存儲和高端嵌入式存儲(UFS/LPDDR)占比提升，推動綜合毛利率同比提升132.63%，凈利率提升134.99%，盈利能力持續增強。

業務進展：全產業鏈優勢鞏固行業地位

1、嵌入式存儲引領技術升級

UFS4.1(搭載自研主控)完成主流平臺認證，隨機讀寫性能行業領先，并支持TLC+QLC混合介質技術，解決大容量存儲末端性能痛點，預計2025年加速替代eMMC市場。

LPDDR5X實現量產，應用于高端智能手機及AIoT設備，進一步鞏固公司在低功耗存儲領域的優勢。

2、企業級存儲搶占AI紅利

企業級固態硬盤(eSSD)及內存條(RDIMM)組合方案獲互聯網、運營商及服務器頭部客戶認可，受益于全球AI服務器投資熱潮(2024年AI存儲支出67億美元，IDC預測2025年增至76億美元)。

3、品牌全球化戰略落地

Lexar(雷克沙)品牌穩居全球消費類存儲市場第二，高端存儲卡及PSSD產品在攝影、游戲等細分領域持續領先。

Zilia品牌在拉美市場占有率第一，2024年通過技術賦能與本地化運營，進一步拓展東南亞等新興市場。

2025年戰略：深化轉型，聚焦高端與海外

公司董事長李志雄表示：“2025年將是江波龍從‘存儲模組廠’向‘綜合型半導體存儲品牌’轉型的關鍵年。我們將重點投入三大方向：

1、企業級業務：深化與全球云計算及AI客戶的合作，推動eSSD+RDIMM解決方案在數據中心的規模化應用；

2、高端嵌入式存儲：加速UFS3.1/4.1和LPDDR5X的市場滲透，把握智能手機與汽車電子升級機遇；

3、海外品牌擴張：Lexar聚焦歐美高端消費市場，Zilia復制拉美成功經驗至東南亞，提升全球市場份額。”

行業展望與風險提示

隨著AI終端(手機/PC/穿戴設備)滲透率提升及自動駕駛技術發展，存儲需求將持續增長。灼識咨詢預測，2028年全球存儲市場規模將達3,193億美元(CAGR 11.6%)。江波龍憑借全產業鏈能力與技術儲備，有望在行業復蘇周期中進一步擴大領先優勢。不過，公司也提示需關注消費電子需求波動、存儲價格競爭及地緣政治對供應鏈的潛在影響。

注：本文內容基于江波龍2024年年度報告及公開行業數據，旨在提供簡明扼要的業績解讀，不構成投資建議。